118彩票|若欧立通在盈利预测补偿期间累计实际实现净利

 118彩票安卓下载     |      2019-12-31 10:16
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  根据标的公司的后台业务数据,报告期内,清理类、电池类、网络类、安全类和其他类产品的月流水数据更正如下:

  但就华兴源创财务状况而言,公司并不差钱。截至今年三季度末,华兴源创资产负债率低至10.46%。同期,其同行业可比公司精测电子(300567.SZ)资产负债率超过60%,118彩票安卓下载,达62%。

  因此,作为一家2015年才成立的企业,欧立通能否具备如此强劲的持续增长盈利能力,其业绩承诺“画饼”能否兑现,市场对此仍心存疑虑。

  若以华兴源创披露的重组预案为准,此次收购将产生近十亿元的商誉,未来若欧立通经营出现问题,承诺业绩无法完成,则将产生巨额的商誉减值。

  二级市场上,上述预案披露后,华兴源创在12月9日、10日接连斩获两个涨停,成为科创板为数不多的连板个股。截至12月13日,华兴源创报收44.38元/股,总市值达178亿元,较12月6日收盘时的131.73亿元,累计上涨约35%。

  以创业板为例,从全年角度看,创业板上市公司 2018 年全年44%的业绩负增长,是创业板有史以来的最差业绩表现。其中,造成 2018 年四季度创业板上市公司业绩大幅跳水的主要原因,是上市公司在年末计提了大量的商誉减值,当季创业板公司商誉减持金额高达近 400 亿元。

  根据会计准则,企业合并所形成的商誉,至少应当在每年年度终了时进行减值测试。因此,当上市公司发生商誉减值时,一定是一个巨大的利空,意味着之前买来的企业盈利能力出现了下滑,说明当时买贵了现在已经不值这个价了,所以才需要进行商誉减值。

  从具体数据看,2017年、2018年及今年1-8月,欧立通营业收入分别为7370.37万元、2.41亿元、2.08亿元,净利润分别为1353.35万元、7351.56万元、7157.76万元。今年前8个月的净利润已经接近2018年全年水平,而2018年与2017年相比,营业收入增长227.52%,净利润增长幅度高达443.21%。2018年,公司净利润率大幅提升至30%,2019年利润率进一步提升至34%。

  此前,在申报科创板IPO前的三年内,华兴源创向股东现金分红的合计金额就高达7.3亿元。作为典型的“夫妻店”,华兴源创股权结构较为简单。上市前,公司实际控制人陈文源、张茜夫妇通过直接和间接方式合计持有公司93.15%的股份。照此计算,上述报告期内陈文源、张茜夫妇累计获得现金分红近6.8亿元。

  希望对大家游戏游戏有帮助。作为一个典型的“三高”重组案例,据悉?

  如今,在公司业绩快速变脸的情况下,公司又盯上了炙手可热的TWS概念。不仅如此,高达七成的交易对价还是由投资人来买单。

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  值得关注的是,公司此次重组的标的资产属于时下火热的TWS领域,公司也将从智能手机屏幕检测切入到无线耳机和智能手表的检测设备供应这一全新领域。公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买李齐花、陆国初持有的苏州欧立通自动化科技有限公司(欧立通)100%的股权。

  同比下滑超60%。资产净额1.67亿元。业绩承诺“画饼”必不可少。公司实现营业收入9.94亿元,特别是公司第三季度净利润4878万元,值得关注的是,按此交易价格计算,以上就是漫威复仇者联盟绿巨人浩克技能的相关分享,交易各方初步商定标的资产的交易金额为11.5亿元。同比增长22.74%;欧立通资产总额1.9亿元,根据重组预案,欧立通承诺2019年-2021年实现的扣非前后孰低的累计归母净利润不低于3.3亿元。同比下滑21.66%。截至今年三季度末,净利润1.83亿元,这次重组溢价率近6倍。

  重组完成后,李齐花、陆国初将分别持有华兴源创2008万股和1081万股股份,占比约为7.15%,自该等新增股份发行结束之日起至具备证券从业资格的会计师事务所对欧立通2021年实际净利润数出具盈利专项审核报告之日或者有关盈利补偿实施完毕之日(以二者较晚发生之日为准)期间内不得转让或质押。

  作为科创板上市第一股,华兴源创(688001.SH)头顶又多了一顶帽子。12月6日晚间,公司率先披露了科创板首份重大资产重组方案。华兴源创再度成为第一个重组“吃螃蟹”的科创板公司。

  有市场观点认为,华兴源创这起跨界并购,与前两年上市公司热衷于并购游戏、影视类资产一样,也不无蹭热点的意图。

  融玺投资已出具承诺:除与魏建平存在关联关系以外,本企业与狮之吼科技其他现有 26 名股东不存在任何上市规则或相关法律法规、规范性文件规定的关联关系或一致行动关系,就上市公司股份及狮之吼科技股权不存在任何一致行动的协议或者约定;不存在其他虽未登记在本企业名下但可以实际支配狮之吼科技表决权的股权。本次交易完成后,本企业不与上市公司任何其他股东签署任何一致行动协议或通过投票权委托等其他方式谋求上市公司的控制权。

  不过,蹭热点对华兴源创来讲并不是什么新鲜事,甚至可以说是驾轻就熟。早在上市之前,华兴源创曾被市场质疑主营业务描述偏离事实蹭热点。有媒体指出,华兴源创在招股说明书中不遗余力地说半导体检测设备是自己的主营业务,122次提及“半导体”、248次提及“集成电路”、184次提及“芯片”,半导体、集成电路就是传说中的芯片。

  公开资料表明,成立之初,欧立通的注册资本仅有600万元。等到今年7月29日,其注册资本才从2000万元增加到1亿元。但从2018年起,公司业绩突飞猛进,一举实现超过7000万元的净利润,盈利能力远超A股部分上市公司。

  这导致华兴源创自申报科创板后,一直被当成主营业务是芯片产业链的企业看待,一直都误以为公司主营业务是做半导体检测设备的。事实上,华兴源创所处行业类别属于专用设备制造业,公司主打产品用来检测平板显示是否合格。

  历史经验也证明,高溢价并购往往会产生诸多问题。如果业绩承诺不达标,又会导致商誉爆雷,无论是对于上市公司的业绩,还是对股价的影响,都将是负面的。而且,从以往的案例看,交易对手不履行业绩承诺的案例也比比皆是。

  其《重组预案》显示,此次并购标的资产的交易金额约为11.5亿元,其中以发行股份的方式支付70%的交易对价,即8.05亿元,剩下的3.45亿元通过现金方式支付。按照不低于定价基准日前20个交易日股票均价计算,此次发行股票价格为26.05元/股,预计发行股份数量为3090万股,相对于总股本扩大8%。

  此外,新经济e线注意到,与公司在资本市场上长袖善舞截然不同的是,公司上市后业绩却快速变脸。华兴源创属于科创板首批挂牌的25家公司之一,今年7月22日上市。

  若欧立通在盈利预测补偿期间累计实际实现净利润之和大于累计承诺净利润之和,则以超过累计承诺利润部分的60%作为超额业绩奖励,支付给欧立通管理层和核心管理人员,奖励金额不超过2.3亿元。

  此前,上交所刚于11月29日发布《科创板上市公司重大资产重组审核规则》。可见,从最新监管政策出台到公司公告出炉,前后仅相隔短短一周时间。公司此举也赚足了噱头,吸睛无数。

  至于为何要把自己包装成芯片企业的原因其实并不难理解,因为芯片是当前最大的热点,也是国家最想大力扶持的产业,如果能让投资者认为公司主要是做半导体检测设备的,估值自然也是水涨船高。

  对此,有业内专家表示,华兴源创并购实际上是一起典型的“三高”(即高估值、高商誉、高业绩承诺)重组。这与早几年前中小创流行的并购玩法没有什么两样。“历史总是惊人的相似。前期创业板并购后遗症尚且没有完全化解,如今科创板是否会卷土重来,令人担忧。”